Мир переживает очередную трансформацию. США утратили наивысший кредитный рейтинг, а Россия, впервые после начала украинских событий, вернулась в клуб стран с суверенным рейтингом. Как инвесторам ориентироваться в новой реальности, стоит ли доверять рейтинговым агентствам, и насколько важны рейтинги для рынка? Эксперты Finam.ru поделились своим мнением.

Случилось неожиданное: Moody’s понизило рейтинг США, а Россия его получила за рубежом после перерыва. Moody’s понизило рейтинг США с AAA до Aa1 из-за растущего госдолга, превышающего 36 трлн долларов.

Агентство выразило опасения по поводу ухудшающихся бюджетных показателей и провального налогового законопроекта. В 2011 году дефицит бюджета США составлял 1,3 трлн долларов, а в прошлом году вырос до 1,8 трлн долларов. Прогнозируется, что к 2034 году дефицит может достичь 2,9 трлн долларов.

США потеряли свой последний идеальный кредитный рейтинг, существовавший с 1917 года. Moody’s присоединилось к Fitch Ratings и S&P, понизившим рейтинги США в 2023 и 2011 годах. Белый дом раскритиковал решение Moody’s, обвинив администрацию Байдена.

Аналитики Moody's отметили бездействие администраций и Конгресса, не сумевших остановить рост дефицита. Расходы США на выплату процентов по долгам выросли из-за инфляции и достигнут 1 трлн долларов в этом году.

Прогноз для США – "стабильный", благодаря денежно-кредитной политике ФРС. Тем временем, китайское China Chengxin International Credit Rating (CCXI) повысило суверенный кредитный рейтинг России до BBB+g, указывая на устойчивость к потрясениям, низкий госдолг и своевременное выполнение обязательств.

Влияние возвращения России на рынок рейтингов оценить сложно, так как внимание сосредоточено на переговорах по Украине. Однако снижение рейтинга США не осталось незамеченным: фьючерсы упали, доходность облигаций выросла, а доллар ослаб.

По словам экспертов, понижение рейтинга США означает рост доходности трежерис и увеличение спроса на защитные активы. Рейтинги влияют на стоимость финансирования и приток капитала, так как многие фонды инвестируют только в активы с определенным рейтингом.

Для инвесторов распродажа может стать возможностью для покупок. Что касается России, рейтинг от китайского агентства – это позитивный сигнал об укреплении связей и попытке выстроить альтернативную систему оценки рисков. Внутри страны рейтинг носит репутационный и политический характер.